USA Olin resumes VCM unit production

Unit vinyl chloride monomer (VCM) Olin berkapasitas 835.000 ton/tahun, berlokasi di Freeport, Texas melanjutkan produksi setelah berhenti selama beberapa minggu, sumber dekat dengan perusahaan mengatakan pada 9 Agustus 2023.

Perusahaan mengalami penghentian awal pada bulan Maret yang berlangsung sekitar dua bulan lebih lama dari perkiraan, kembali berproduksi sekitar pertengahan Juni dan mematikan unit lagi pada 12 Juli untuk melakukan beberapa perbaikan peralatan.

Akibatnya, Shintech, produsen besar PVC AS mengajukan gugatan pelanggaran kontrak federal terhadap Olin. Berdasarkan kontrak Olin diwajibkan menyediakan 50% VCM-nya ke pabrik PVC Shintech yang berkapasitas 1,45 juta ton/tahun di Freeport, sedangkan Shintech mengambil 50% lainnya dari kompleksnya di Plaquemine, Louisiana.

Shintech menjalankan pabrik PVCnya pada tingkat yang dikompromikan selama penghentian VCM Olin, mengganggu pasokan PVC AS yang sudah ketat, terutama untuk ekspor.

Masalah hukum yang sedang berlangsung muncul dari kontrak pasokan Olin dengan Shintech. Kembali pada bulan Maret, Olin memberitahu Shintech mereka akan berhenti memasok VCM ketika unit produksi kembali dari perbaikan awal karena Shintech salah menghitung pembayaran lalu dan saat ini berutang $18 juta kepada Olin.

Meski pada awalnya berselisih, Shintech kemudian membayar $18 juta ketika Olin setuju terus memasok VCM setelah pabrik mereka berproduksi. Deal terjadi tetapi dengan harga yang dikurangi sampai Olin menghentikan produksi sekali lagi pada pertengahan Juli.

Keluaran PVC Shintech yang lebih sedikit berperan dalam penurunan pasokan PVC AS karena shutdown dan penghentian terencana di tempat lain. Menurut sumber pasar, harga PVC AS berada di $755/ton FAS Houston pada 2 Agustus 2023, 10% lebih tinggi dari awal Juli.